Aktienoptionen At Startup

Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Sie d Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job. Thumbs up all around nach Yext angekündigt, eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das bedeutet für ihre Aktienoptionen Daniel Goodman über Business Insider. Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten. Manche Leute s Reaktionen waren wie, oh mein Gott, das ist mehr Geld, als ich es mir je vorstellen konnte, sagte Goldberg zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf Einige Leute waren wie, das ist es Sie wusste nie, was es sein würde. Wenn Sie ein Angestellter bei einem Startup - kein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, werden Sie wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich Oder wird zu einem Preis pro Aktie gekauft, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben und in einigen Fälle können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie hineingelegt haben. Wenn Sie ein paar intelligente Fragen stellen, bevor Sie eine annehmen Bieten, und nach jeder aussagekräftigen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht überrascht sein, durch den Wert - oder Mangel davon - Ihrer Aktienoptionen, wenn ein Startup beendet. Wir fragten einen aktiven New York City Venture Capitalist, der auf dem Board sitzt Von einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Termblätter, welche Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen Der Investor fragte nicht zu benannt, sondern war glücklich, die innere Schaufel zu teilen. Hier s, was intelligente Leute fragen, über ihre Aktienoptionen.1 Fragen Sie, wie viel Eigenkapital, das Sie auf einer vollständig verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden die Unternehmen nur sagen, die Anzahl der Aktien, die Sie re bekommen, was ist völlig bedeutungslos, weil das Unternehmen könnte eine Milliarde Aktien haben, die Venture Capitalist sagt Wenn ich nur sagen, Sie gehen zu bekommen 10.000 Aktien, es klingt wie eine Menge, Aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen darstellen Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Aktien berücksichtigen muss, die das Unternehmen verpflichtet hat In der Zukunft zu vergeben, nicht nur Lager, die bereits ausgegeben wurde Es berücksichtigt auch die gesamte Option Pool Ein Option Pool ist Lager, die s beiseite legen, um Anfänger Anreize zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu fragen, welcher Prozentsatz der Unternehmen meine Aktien tatsächlich vertreten.2 Fragen Sie, wie lange das Unternehmen s Option Pool wird dauern und wie viel mehr Geld das Unternehmen wird wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum könnte verdünnt werden. Jede Zeit ein Unternehmen stellt neue Lager, Die derzeitigen Aktionäre werden verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, den sie besitzen, abnimmt Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, auf einen kleinen Prozentsatz verdünnt werden, obwohl sein Wert erhöht werden kann. Wenn das Unternehmen Wenn Sie beitreten, ist es wahrscheinlich, dass wir in den nächsten Jahren viel mehr Geld verdienen müssen. Daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz im Laufe der Zeit erheblich verwässert wird. Einige Unternehmen erhöhen ihre Optionspools auch auf Jahresbasis, Die auch die bestehenden Aktionäre verdünnt Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu halten Option Pools können erstellt werden, bevor oder nach einer Investition in die Firma gepumpt wird Fred Wilson von Union Square Ventures gerne für Pre-money Pre-Investition Option fragen Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärt, wie Option Pools oft von Investoren und Unternehmer zusammen geschaffen werden Die Idee ist, wenn ich in Ihre Firma investieren werde , Dann sind wir beide einverstanden Wenn wir von hier zu dorthin kommen werden, müssen wir diese vielen Leute mieten. So lasst man ein Eigenkapitalbudget schaffen, denke ich, ich muss wohl 10, 15 Prozent der Unternehmen, um dahin zu kommen Das ist die Option pool.3 Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen angehoben hat und auf welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool Aber das ist kein kostenloses Geld und es Kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn ich ein Angestellter bin, der einer Firma beitritt, was ich hören möchte, ist man doch eine Menge Geld und es ist eine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, was ist Gut für beide Angestellten und Unternehmer Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien Und der ultimative Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihre Firma ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Straight bevorzugt - In einem Ausgang, bevorzugt - Stock-Inhaber werden bezahlt, bevor die Stammaktien Mitarbeiter einen Cent bekommen. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen Der Investor gibt uns ein Beispiel Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere und du für 10 Millionen verkaufst, das erste 7 Millionen zu kommen, um zu bevorzugen, und der Rest geht an Stammaktien Wenn die Inbetriebnahme für irgendetwas über den Umwandlungspreis verkauft wird, wird in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde, die einen geraden Vorzugsaktionär bedeutet, einen beliebigen Prozentsatz der Firma erhalten, die sie besitzen. Teilnahme bevorzugt - Teilnahme bevorzugt wird mit einer Reihe von Begriffen, die die Höhe des Geldes zu erhöhen bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einem Liquidationsereignis Teilnehmende Vorzugsaktie platziert eine Dividende auf Vorzugsaktien, die Stammaktien trumpft, wenn ein Startup Exits Investoren mit teilnehmenden bevorzugt Bekomme ihr Geld zurück während eines Liquidationsereignisses genauso wie Vorzugsaktien, plus eine vorherige Dividende. Die Teilnahmevorzugsaktie wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glaubt, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, dass es ist - also stimmen sie zu investieren Um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden Vorzugsaktien zu rechtfertigen und zu verfinstern. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber bezahlt worden sind, wird weniger der Kaufpreis übrig bleiben Für die gemeinsamen Aktionäre, dh Sie. Mehrere Liquidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber Im Gegensatz zu gerade Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis bezahlt Bei denen die Vorzugserklärung ausgegeben wurde, garantiert eine Mehrfachliquidation Präferenz, dass bevorzugte Inhaber eine Rendite auf ihre Investition erhalten werden. Um das anfängliche Beispiel zu verwenden, anstelle eines Investors s 7 Millionen investierte zurück zu ihnen im Falle eines Verkaufs, ein 3X Liquidation Präferenz würde versprechen, die bevorzugte Inhaber erhalten die ersten 21 Millionen von einem Verkauf Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würde 21 Millionen erhalten, und die gemeinsamen Aktionäre müssten 4 Millionen teilen Eine Mehrfachliquidation Präferenz isn Es ist sehr verbreitet, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und die Anleger verlangen eine größere Prämie für das Risiko, das sie einnehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 eine Struktur auf dem Vorzugsaktien-Hedge-Fonds haben , Diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten, es sei denn, sie sind außergewöhnlich zuversichtlich, in ihren Geschäften, Unternehmer sollten sich vor Versprechen wie, ich möchte nur die Teilnahme bevorzugt und es wird verschwinden bei 3x Liquidation, aber ich ll investieren Eine Milliarden-Dollar-Bewertung In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Leistung erreicht hat - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen.4 Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat Das Unternehmen erhöht. Debt kann in Form von Venture-Schulden oder eine Cabrio-Note Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, weil dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter sieht einen Pfennig aus Ein Ausstieg. Both Schulden und eine umwandelbare Notiz sind in Unternehmen, die sich sehr gut, oder sind extrem beunruhigt Beide erlauben Unternehmer zu verschieben Preise ihre Firma, bis ihre Unternehmen haben höhere Bewertungen Hier sind die häufigsten Vorkommnisse und Definitionen. Debt - Dies ist Ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können, aber die häufigste Zweck ist es, ihre Landebahn zu verlängern, damit sie eine höhere Bewertung in bekommen können Die nächste runde, sagt der investor. Convertible note - Dies ist die schuld, die entworfen ist, um in ein Eigenkapital zu einem späteren Zeitpunkt und höheren Aktienkurs umzuwandeln Wenn ein Startup sowohl Schulden und eine konvertierbare Note erhöht hat, muss es möglicherweise eine Diskussion unter den Anlegern sein Und Gründer zu bestimmen, was bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs.5 Wenn das Unternehmen hat eine Reihe von Schulden erhöht, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe arbeiten im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie re in einer Firma, die hat Hob eine Menge Geld, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktien, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis oder Bewertung Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, im Auge zu behalten, dass Schulden, Konvertierbare Notizen und Struktur oben auf Vorzugsaktien wird diesen Preis beeinflussen. NOW WATCH Apple schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update, aber es gibt auch ein upside. How tun Aktienoptionen work. Job Anzeigen in den Kleinanzeigen erwähnen Lager Optionen immer häufiger Unternehmen bieten diesen Vorteil nicht nur für Top-bezahlte Führungskräfte, sondern auch für Mitarbeiter und Mitarbeiter Mitarbeiter Was sind Aktienoptionen Warum sind Unternehmen, die ihnen anbieten, sind die Mitarbeiter ein Gewinn gehabt, nur weil sie Aktienoptionen haben Die Antworten auf diese Fragen geben Ihnen eine viel bessere Vorstellung über diese zunehmend beliebte Bewegung. Let s Start mit einer einfachen Definition von Aktienoptionen. Stock Optionen von Ihrem Arbeitgeber geben Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Firma s Lager während einer Zeit zu kaufen und Zu einem Preis, den Ihr Arbeitgeber spezifiziert. Bei privat und öffentlich gehaltene Unternehmen machen Optionen zur Verfügung für mehrere Gründe. Sie wollen zu gewinnen und halten gute Arbeiter. Sie wollen ihre Mitarbeiter zu fühlen wie Besitzer oder Partner im Geschäft. Sie ​​wollen Facharbeiter zu mieten Durch die Bereitstellung von Entschädigungen, die über ein Gehalt hinausgehen Dies gilt insbesondere bei Start-up-Unternehmen, die so viel Bargeld wie möglich halten wollen. Go auf die nächste Seite zu lernen, warum Aktienoptionen sind vorteilhaft und wie sie angeboten werden Mitarbeiter. Print Wie funktioniert der Aktienoption am 14. April 2008 br-lt Personal-Finanzen Finanzplanung gt 14. März 2017 href Citation Date. Stock Option. BREAKING DOWN Aktienoption. Der Aktienoptionsvertrag ist zwischen zwei zustimmenden Parteien, und die Optionen stellen normalerweise 100 Aktien von Eine zugrunde liegende Aktie. Put und Call Options. A Aktienoption gilt als ein Aufruf, wenn ein Käufer einen Vertrag zum Kauf einer Aktie zu einem bestimmten Preis um ein bestimmtes Datum Ein Option gilt als ein Put, wenn die Option Käufer nimmt einen Vertrag an Eine Aktie zu einem vereinbarten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Die Idee ist, dass der Käufer einer Call-Option glaubt, dass die zugrunde liegenden Aktien steigen werden, während der Verkäufer der Option anders denkt. Der Optionsinhaber hat den Vorteil des Kaufs Die Aktie mit einem Abschlag von ihrem aktuellen Marktwert, wenn der Aktienkurs vor dem Verfall steigt Wenn der Käufer jedoch glaubt, dass eine Aktie im Wert zurückgehen wird, tritt er in einen Put-Optionsvertrag ein, der ihm das Recht gibt, die Aktie an einem zu verkaufen Zukünftiges Datum Wenn die zugrunde liegende Aktie vor dem Verfall verliert, kann der Optionsinhaber es für eine Prämie aus dem aktuellen Marktwert verkaufen. Der Ausübungspreis einer Option ist, was diktiert, ob es wert ist. Der Ausübungspreis ist der vorgegebene Preis Bei denen die zugrunde liegende Aktie gekauft oder verkauft werden kann Call Options Inhaber Gewinn, wenn der Ausübungspreis niedriger ist als der aktuelle Marktwert Setzen Sie Optionsinhaber Gewinn, wenn der Ausübungspreis höher ist als der aktuelle Marktwert. Employee Stock Options. Employee Aktienoptionen sind ähnlich Call - oder Put-Optionen mit wenigen Schlüsseldifferenzen Mitarbeiteraktienoptionen sind in der Regel eher als eine bestimmte Frist bis zur Laufzeit. Das bedeutet, dass ein Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum beschäftigt bleiben muss, bevor er das Recht erhält, seine Optionen zu erwerben Gewährt Preis, der an die Stelle eines Ausübungspreises tritt, der den aktuellen Marktwert darstellt, wenn der Mitarbeiter die Optionen erhält.